洞察觀點

投小資坐大盤!用閒錢佈局你的全息人生

投小資坐大盤!用閒錢佈局你的全息人生

本文摘自幸福文化出版社《全息人生》未經同意請勿轉載、摘編

專注本業,閒錢投資,到哪裡都管用

關於退休這個議題,其實大俠認為自己目前還難以達成字面上的退休,甚至離財富自由也相當遙遠。因為每當大俠達成一個財務階段的被動收入後,總是會出現新的生活需求,等著我去買單。

尤其是如果你家中有小孩加上長輩,這兩者的印帳單能力,是絕對不容任何人小覷的。所以請務必為了家人,儘早學會如何務實投資,讓資產累積的市值成長速度,超越家人成長或老去的速度。

大俠本身當年是先租房,同時將資金投入股市,利用無數次的震盪行情,佈局出能讓自己暫離職場的被動收入。當自己再也不用出於工作需要來選擇居住地點後,便開始沿著高鐵站、捷運站尋找尚未起漲的區域,運用投資獲利帶了幾棟回家。也因為提早做了務實的佈局,順帶讓老婆提前退出了職場。

當初跟老婆交往時,我們就有結婚的打算。而大俠當時給老婆的承諾是,每個月1 萬元的日常生活支出基金,然後年年加薪1 萬元。不過這筆日常基金的「加薪幅度」要怎麼來?自然得靠務實投資來賺取資本利得,以及累積股息複利來達成了。

首年每個月1 萬元,隔年提高到每個月2 萬元、再來3 萬元,直到2020年每月7萬元、2021年每月8萬元。甚至在2020年的疫情風暴和股市熔斷行情中,大俠依然保持著穩健的投資報酬來Cover 老婆。老婆連年下來看到報酬如此穩健,因而很放心地在2021年選擇了退休。

大俠常常自嘲是個俗人,儘管甜言蜜語送花買蛋糕不曾少過,但成年人的交往就是不要浪費彼此時間,把承諾老老實實的兌現最要緊。說穿了,就是要懂得把最美的一朵花 亦即股息,拿給老婆花。

畢竟,鈔票基本到位,生活至少美味。

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鎖定能一輩子安心持有的標的

當一個投資人把家人放在第一優先順序時,自然會避開許多高風險的交易行為。大俠絕對不會讓自己把原本該給家人的生活品質,輸在貪婪上。

所以「股息Cover」的內涵是指,藉由長期投資務實地持有好公司來Cover 家人的每一天。大俠始終認為,投資不用整天跟家人炫耀自己賺了多少,但賠錢時都不講,還很差勁地把負面情緒帶回家。

投資真的不需要浪費任何唇舌之力,來去說服他人自己最厲害最會賺錢,只要你每年能讓家人越過越好,什麼都不用講,家人自然感受得到。

當一名投資人逐漸成熟,會從最初的毛毛躁躁報喜不報憂,轉變成穩健良言喜樂地度過每一天,這種生活大俠稱之為「全息人生」。

也就是說,透過參與除權息、參與權息、參與全息,讓企業股息來Cover 人生。因此,投資前請務必思考一件事情:這間公司有辦法讓人安心持有數十年,甚至一生嗎?如果無法,那千萬別投資。

最好的持有時間是一生,在這個先決條件下,投資人勢必會非常謹慎面對自己的佈局,除了選股、資金佈局週期,還有如何處理市場多空的策略。只要一切都能提前準備好,並且親身參與,數年後有了經驗,就會逐漸懂得什麼是過著股東生活的投資人。

大俠所謂的耍廢摸魚股東,其實是在講一種學會把市場煩惱,交給績優公司經營團隊來處理的心態。不要看漲說好、看壞急拋,追漲被軋空(Short Squeeze),要知道這樣子的盯盤生活,真不是我們脫盤者該有的樣貌。

再次強調,最好的投資區間是一輩子,這就是我們佈局的重點條件。不過,這裡指的不是一輩子死存不能賣。如果你要一輩子死存純領股息現金流的話,當然沒問題;或者存到一半市值累積夠了,先調節去買房、換車,也是非常合理的做法。

誰說在投資過程中,不能在達成階段性目標時,挪用部分股票報酬去買想要的東西呢?可以用實質報酬的股息來買,也可以用資本利得的報酬來買,只要是報酬,怎麼使用都可以。

好比我們為了買房的頭期款一直存錢,當頭期款存到了,我們會先拿去買房,但難道買房後就不能再存錢了嗎?不是吧? 所以我們存股票資產、長線佈局的目標報酬滿足時,一樣能先調節部分報酬,將股息拿去買房等等。這個做法與其說是存股,不如說是存資產,而且以資產換資產的角度來說,非常合情合理,所以千萬別被名詞給限制住了。

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成功投資人,都懂得兼顧個人事業

為什麼我們要投資呢?

試想,當存款餘額增加的同時,我們的健康卻在減少,累積那麼多現金在戶頭裡要幹嘛?辛苦工作累積到一筆閒錢,如果靜置在銀行帳戶裡,只要一個通膨就貶值了。所以理應想辦法抵抗通膨,不讓自己只為錢工作,而是讓錢為我們工作。

愛上買入好資產之餘,也要專注本業努力加薪,讓好的企業和資產為我們工作,幫助資金不斷成長。有非常多的成功人士,即便在達成人生財務目標後,仍然持續享受工作帶來的收入。

這種作為,與其說是因為愛錢,不如說熱愛成就感。以大俠來說,只要是在時間、健康和能力允許範圍內,都會盡可能地去嘗試做事業上的突破,以及不斷地推高被動現金流的收入。

那麼,為什麼有了被動收入後,還要不間斷地工作呢?不間斷地學習呢?

因為在這個資本主義社會中有數百種以上的方式,可以輕易收回與財智不匹配的財富,所以我們千萬別太高估自己當前的被動現金流收入,也別太小看未來的無數風險,請投資人永遠戒慎恐懼的做好全方位佈局。

要知道,唯有保持自我的高度競爭力,才是我們最好的退休財富力。

換句話說,最棒的財務自由,就是讓自己永遠不失去職場的競爭力。更何況專注本業、努力提升自身在職場的賺錢能力,才是能讓自己在面對股災時更有底氣的加碼。

專注本業、閒錢投資,這招到哪都管用。

所以投資人吵的「股息是左手換右手」到底是在吵什麼?還不就是因為大家太喜歡時時關注股價,才會覺得是左手換右手。

大俠舉個例子說明:三個朋友合夥開雞排店,雞排店有盈餘60 萬,分給三個股東,您會覺得雞排店分紅是左手換右手嗎?

不會嘛,對不對?但有想過為什麼不會?

因為雞排店不會每天秀出市場對他的估值,所以股東拿到盈餘分紅時,就不會覺得是左手換右手。然而,股票可以在交易日隨時看到即時成交價,導致天天看股價的人,將除息後發盈餘的作為跟扣股價劃上等號。

追根究柢,正因為股東有事沒事查看股價,才產生左手換右手的錯覺,而天天查看股價的結果,就連帶把投資搞成了投機。要是股價每月才估值一次,或是三個月才估值一次,相信根本沒有人會覺得參加除息是左手換右手。

所謂的左手換右手,就是投資人無聊天天看股價,把投資搞成了投機。

當股東拿到盈餘後,可以去收購其他股東手上的股權(如果其他股東想賣出的話),或者再開其他間雞排店,又或者是交給雞排店去增加資本支出、擴增營收,並期待明年收到更多盈餘。

唯有投資人不談股價只談盈餘後,才能搞懂投資的真義。

會談股價,通常是為了交易手上的股權,在一買一賣之間賺價差的零和牌桌遊戲;如果只談盈餘,則代表希望公司業績蒸蒸日上,達成多贏的股東正和投資遊戲。

現在,容我再重複一次前面所講的:「股市原意就是希望所有人都能夠購買資產、長期參與企業成長,只是後來貪婪的人多了,利用資訊不對稱才從中獲利,連帶讓越來越多人搞不清楚股票市場的原意(透過集中交易買進績優股),終於促使股市淪為牛鬼蛇神之地。」大家共勉之。

看到這邊也許您會想問:「要是大家都賺錢,就沒人負責賠錢囉?!」

大俠要再次強調,股票市場本來就是設計來給大家一起賺錢,而非讓人賠錢的。只是人多水雜,貪婪之心四起,才讓眾人忘記股市原意是提供普通投資人,也有機會買進績優股,一起享受公司成長,以及收穫盈餘分紅的機會。

由於股市設計的初衷,是為了讓股東和公司能夠雙贏的正和遊戲,可惜後來爾虞我詐、互相提防、抬轎倒貨的事情一多,讓許多新進投資人拿著本金入場,最終因失去所有本金而黯然離場。

然而,水至清則無魚,人至察則無徒。任何可以在市場上保持取得報酬的方式,都是對的。因為理論終究只是名詞,只要能幫您撈進實際的鈔票就是正確的。 大俠想說的是,如果您厭倦了盤中盯盤、頻繁交易,卻不見得能取得報酬的方式,或許可以換個方式,轉為控管資金、分批買進長年有穩健配發盈餘,樂意分紅給股東的企業。不過,光有連年配發盈餘分紅還不夠,大俠會進一步挑出同時具備長期成長能力的公司。

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大盤長年分紅不夠,還要報酬持續成長

不難發現,這些有辦法連年分紅且與年俱增的企業,市場對他們鑑價可是長期看好。當然,或許您會指出由股神巴菲特(Warren Buffett)主導的控股公司 波克夏(Berkshire Hathaway Inc.)沒配發股息,市場鑑價還不是一樣長期看好?但那是因為波克夏對於股息的一貫做法是「盈餘再投資、視為獵大象的銀彈、會被課稅」,所以才傾向不發股息。

巴菲特認為,除非股東領到股利後,能創造出更多比公司保留盈餘、再投資所得到的現金時,發股息給股東這件事情才正確。

換句話說,不是波克夏不將盈餘發給股東,而是巴菲特認為經營團隊比股東還行,能讓股息創造更高收益。其投資的邏輯核心就是,唯有產出更多鈔票市值,才是對股東最有利的作法。

從這個角度來看,我們不難發現巴菲特對於盈餘「要如何處理、放在哪裡?是留在公司再投資?亦或把錢交給股東自行投資?」的考量,始終都非常符合邏輯。背後考量就只是波克夏比你更能將盈餘再創收益,不希望股東拿到盈餘後亂投資或輸光,才沒發給股東。

所以,我們不妨將關鍵放在一間公司:常年下來是否有能力面對景氣起伏、常年保持盈餘還能蒸蒸日上。通常市場對於這種經營績效良好的公司,鑑價也會水漲船高。

如此一來,股東不僅每年領到的分紅現金流增加了,同時也享有該企業連年成長的股票市值。因而股息不股息、殖利率不殖利率,其實不是首要重點,關鍵核心在於「持有市值要常年上升」。

也就是說,我們要股息,更要市值成長!反正重點在於鈔票要變多,而且所謂投資就是找專業經營團隊,來有效處理市場問題,幫我這個耍廢股東的增加鈔票啦。

只要投資績優公司,請他們幫忙增加鈔票,完全不必靠頻繁交易,就能享受到優渥的生活。

為什麼大俠致力於分享一套可複製的投資方式?甚至長期公開對帳單?因為唯有透過檢視這套機制,才能更加誠實地面對自己,而誠實面對自己的對帳單,乃是獲利的開始。

所以大俠才如此堅持,讓自己完全沒有機會開任何時光機、馬後砲。因為從一開始就明白出示,也更能夠呈現出真實投資人當下的心境,從中找出一套有效佈局的方式,讓讀者一起參與長線投資帶來的完整報酬。

總之,大俠最怕跟寫手聊投資了,這些人往往分析了一堆最後不敢下場,簡直跟一群太監聊性生活沒兩樣,正所謂問君能有幾多愁,恰似一群太監上青樓。

如果投資人懂得本章的全數做法,那投資不過就是低檔時像個慈善家一樣,對好公司雪中送炭、以逸待勞,接著便能過上任由股息Cover 每一天的生活,投資就這樣講完了。

資金控管,意指一種讓投資人能夠安心看待市場震盪的調整法。換句話說,如果投資人:

拿一千元買ETF如果沒煩惱,那就買一萬元;

拿一萬元買ETF如果不煩惱,那就買十萬元;

拿十萬元買ETF如果無煩惱,那就買百萬元。

這只是心法,實作上還要有一套SOP,才能將好的佈局方式給大家一起複製使用。

本書還有一大塊在講金融股如何估值,但估值只是其中一部分,因為估算價值不難,難在如何佈局。許多投資人老想等到價格最甜美時才肯佈局,但現實離夢想總是有段距離。常見案例是一直等不到自己算的價位,或者好不容易等到了,才買入一點股價又開始噴高。

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投資準則:長期投資、催動複利、不做市場預測

大俠常常面對眾多網友問題,也慢慢帶領大家熟悉資金控管分批佈局之法,學會在自己可以接受的價值區間,不間斷地佈局。

如果操作得當,即可讓投資人做好資金分配、佈局的現金流源源不絕,得以平均買在下跌日,而且一路買到領股息時,又有資金可以繼續佈局。純靠紀律,即可在長年佈局中,打造出長年持有成本均線。這招能幫助投資人在股價低檔、恐慌時多買入,在股價相對高檔時少當冤大頭。

長期投資就是如此輕鬆,不像完全無法預測的短期股價。

儘管有些軟體會顯示所謂的合理股價,但只要堅持長期投資,即便是2020年3月,股市因疫情恐慌而熔斷時也跌不到,甚至有些績優股連十年線都跌不到。殊不知透過長期投資參與除息,重複這個動作就能自動降到合理價了。

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